130만닉스 돌파, '추격 매수' 멈춰야 할까? 증권가의 엇갈린 전망

SK하이닉스, 사상 최초 130만원 돌파! 뜨거운 시장 반응

SK하이닉스가 마침내 '130만닉스' 시대를 열며 장중 130만 5500원을 기록, 사상 최고가를 경신했습니다. 이는 올해 첫 거래일 종가 대비 약 두 배 상승한 놀라운 성과입니다. 뜨거운 시장의 관심 속에 SK하이닉스는 신고가를 연이어 달성하며 투자자들의 기대를 한 몸에 받고 있습니다.

 

 

 

 

엇갈리는 증권가 시선: '보유' 의견 제시의 배경

하지만 이러한 상승세 속에서 BNK투자증권은 '하반기 모멘텀 둔화'라는 제목의 보고서를 통해 SK하이닉스의 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했습니다. 이는 약 9개월 만에 나온 투자의견 하향 조정으로, 다른 주요 증권사들이 200만원 이상의 목표주가를 제시하는 것과는 상반된 시각입니다. BNK투자증권은 최근 분기 실적이 시장 전망치를 소폭 상회했지만, 기대했던 수준에는 미치지 못했으며 ASP 상승폭 대비 수익성 개선이 낮았다고 분석했습니다. 이는 D램과 낸드 모두 단위당 생산비용 상승의 영향을 받은 것으로 풀이됩니다.

 

 

 

 

하반기 성장 모멘텀 둔화 가능성, HBM 비중 확대의 영향

BNK투자증권은 올해 실적 개선은 예상되지만, 하반기부터는 성장 모멘텀이 둔화될 것으로 전망했습니다. 주요 고객사인 글로벌 빅테크 기업들의 설비 투자가 줄어들고 있으며, 상대적으로 수익성이 낮은 고대역폭메모리(HBM)4의 매출 비중이 확대된 점도 하반기 실적에 영향을 미칠 수 있다고 분석했습니다. 이 연구원은 올해 SK하이닉스의 영업이익 전망치를 약 236조원으로 제시하며, 이는 다른 주요 증권사들의 전망치보다 낮은 수치입니다.

 

 

 

 

주가 박스권 가능성, 저 PER주 전환 전망

이 연구원은 하반기 주주환원 정책과 미국 주식예탁증서(ADR) 발행 등의 호재가 있지만, 주가 측면에서는 박스권 가능성을 염두에 둘 필요가 있다고 진단했습니다. 또한, SK하이닉스가 이제 저(低)주가수익비율(PER)주로 전환될 가능성이 있다고 전망했습니다. 이는 과거에도 주가 급등 후 기업가치가 주가에 상당 부분 반영되었다고 평가될 때 나타났던 현상입니다.

 

 

 

 

SK하이닉스, 130만닉스 돌파 후 '신중론' 대두

SK하이닉스가 사상 최고가를 경신하며 '130만닉스' 시대를 열었지만, 일부 증권사에서는 하반기 모멘텀 둔화와 수익성 개선 폭 제한 등을 이유로 투자의견을 '보유'로 하향 조정하며 신중론을 제기하고 있습니다. 이는 향후 주가 흐름에 대한 엇갈린 전망을 보여줍니다.

 

 

 

 

SK하이닉스 관련 궁금증, 무엇이든 물어보세요!

Q.SK하이닉스 투자의견 하향 조정의 주된 이유는 무엇인가요?

A.주요 고객사의 설비 투자 축소와 상대적으로 수익성이 낮은 HBM4 비중 확대, 그리고 ASP 상승폭 대비 낮은 수익성 개선 등이 복합적으로 작용한 것으로 분석됩니다.

 

Q.다른 증권사들은 왜 SK하이닉스 목표주가를 높게 제시하나요?

A.최근 주요 증권사들은 AI 시장 성장과 고성능 메모리 수요 증가 등을 긍정적으로 전망하며 200만원 이상의 목표주가를 제시하고 있습니다. 이는 SK하이닉스의 장기적인 성장 가능성에 대한 기대감을 반영한 것입니다.

 

Q.하반기 SK하이닉스 주가 전망은 어떻게 보아야 할까요?

A.일부에서는 하반기 모멘텀 둔화를 예상하며 주가 박스권 가능성을 제기하는 반면, AI 시장 확대와 HBM 수요 증가 등 긍정적인 요인도 존재하여 장기적인 관점에서는 여전히 긍정적인 전망도 있습니다. 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.