안전자산의 배신? 금·은 가격 폭락에 투자자 '멘붕'

금·은 가격 급락, 투자 상품 최대 60% '와르르'

고공행진하던 금·은 가격이 급락하며 관련 상장지수증권(ETN)이 하루 최대 60% 가까이 폭락하는 사태가 발생했습니다. 이는 차기 연준 의장 지명으로 인한 금·은 가격 변동성 확대 상황에서 국내 투자자들이 큰 손실을 입게 된 배경이 되었습니다. 원자재 가격 급락과 함께 '미래에셋 레버리지 은 선물 ETN B'와 'KB S&P 레버리지 은 선물 ETN(H)' 등은 하루에 약 60% 폭락하며 투자 원금의 절반 이상이 증발하는 충격적인 결과를 낳았습니다. 금 레버리지 ETN 역시 20% 넘게 하락하며 '메리츠 레버리지 금 선물 ETN(H)'은 26.36%, 'KB 레버리지 금 선물 ETN(H)'은 25.64%의 하락률을 기록했습니다.

 

 

 

 

귀금속 상품, ETF 시장에서도 '최악의 성적'

상장지수펀드(ETF) 시장에서도 금·은 관련 상품은 최악의 성적을 기록했습니다. 레버리지와 인버스를 제외한 하락률 상위 10개 상품 중 9개가 금·은 관련 상품이었으며, 특히 'KODEX 은선물(H)'은 전 거래일 대비 30.00% 하락한 1만2,950원에 장을 마감하며 가장 큰 하락폭을 보였습니다. 이는 귀금속 시장 전반에 대한 투자 심리가 급격히 위축되었음을 보여주는 단적인 예입니다.

 

 

 

 

금·은 가격 급락 배경: '워시 효과'와 달러 강세

금·은 가격이 급락한 주요 배경으로는 이른바 '워시 효과'가 거론됩니다. 차기 연준 의장으로 지명된 인사의 이름이 알려지자 미국 금리 인하 속도가 늦춰질 것이라는 우려가 커졌습니다. 이로 인해 달러 가치가 상승했으며, 이는 대체 자산인 금과 은 가격에 하락 압력으로 작용했습니다. 이러한 거시 경제적 요인들이 복합적으로 작용하여 귀금속 시장의 급격한 변동성을 야기했습니다.

 

 

 

 

개인 투자자, 막대한 손실 속 '뭉칫돈' 유입

가격 변동성이 커지면서 금·은 관련 상품 매수에 가장 적극적이었던 개인 투자자들은 막대한 손실을 보게 되었습니다. 최근 한 달간 개인은 관련 ETF를 총 1조4570억원어치 순매수했으며, 특히 변동성이 큰 'KODEX 은선물(H)'에만 8363억원의 자금이 몰렸습니다. 또한 금 현물 ETF인 'ACE KRX금현물'과 'TIGER KRX금현물'에도 총 4,600억원 넘는 개인 자금이 순유입되는 등, 위험 자산에 대한 투자 열기가 뜨거웠음을 알 수 있습니다.

 

 

 

 

증권가, '일시적 조정' 전망 속 '견조한 수요' 기대

증권가에서는 이번 급락을 '일시적 조정'으로 보는 시각이 우세합니다. 황병진 NH투자증권 연구원은 "미국 연방정부의 부채 증가를 경계하는 각국 중앙은행이 외환보유액 다변화 차원에서 금 매입을 지속하고 있다"며 "Fed의 큰 기조가 통화정책 완화인 만큼 금 투자 수요는 견조할 것"이라고 분석했습니다. 올해 금 가격 예상 범위는 트로이온스당 4,350~6,000달러로 유지하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

 

 

 

 

금·은 상승세 꺾이지 않았다? '중앙은행의 금 매입' 주목

대체적인 시각은 금과 은 가격 상승세가 완전히 꺾였다고 보기 어렵다는 것입니다. 최진영 대신증권 연구원은 "반등은 유효하고 지금까지 금과 은을 매입한 주체는 중국과 인도, 러시아"라며 "이들 국가 중앙은행은 미 연준의 독립성보다 불신 때문에, 개인들은 달러를 비롯한 모든 법정화폐에 대한 불신 때문에 금과 은을 매입 중"이라고 말했습니다. 이는 지정학적 불확실성과 법정화폐에 대한 신뢰도 하락이 금·은 수요를 지속적으로 견인할 수 있음을 시사합니다.

 

 

 

 

결론: 금·은 투자, 변동성 속 기회와 위험 공존

금·은 가격이 단기 급락하며 투자자들에게 큰 충격을 주었지만, 전문가들은 이를 일시적 조정으로 보고 있습니다. 각국 중앙은행의 지속적인 금 매입과 법정화폐에 대한 불신은 금·은 수요를 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 다만, 레버리지 상품의 높은 변동성은 여전히 위험 요소로 작용하므로, 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

 

 

금·은 투자, 이것이 궁금해요!

Q.금·은 가격 급락의 가장 큰 원인은 무엇인가요?

A.차기 연준 의장 지명으로 인한 금리 인하 속도 둔화 우려와 그에 따른 달러 강세가 주요 원인으로 분석됩니다. 이를 '워시 효과'라고도 부릅니다.

 

Q.개인 투자자들이 금·은 관련 상품에 많이 투자했나요?

A.네, 최근 한 달간 개인 투자자들은 관련 ETF에 약 1조 4570억원어치를 순매수하는 등 높은 관심을 보였습니다.

 

Q.앞으로 금·은 가격 전망은 어떻게 되나요?

A.증권가에서는 이번 급락을 일시적 조정으로 보고 있으며, 각국 중앙은행의 금 매입 지속과 법정화폐에 대한 불신으로 인해 장기적인 수요는 견조할 것으로 전망하고 있습니다.