외국인 투자자, 한국 대신 일본·대만 증시로 몰리는 이유는?

아시아 증시 외국인 자금 흐름의 뚜렷한 차이

올해 아시아 증시에서 한국과 일본, 대만 간 외국인 자금 흐름의 차이가 두드러지고 있습니다. 세 시장 모두 대형 기술주 중심 구조로 인해 금리 및 AI 업황 변화에 따른 외국인 매도를 경험했습니다. 하지만 일본과 대만은 매도 후 대규모 순매수로 반등하는 구간이 반복된 반면, 한국은 연중 순매도 기조가 이어졌다는 점에서 차이가 발생했습니다.

 

 

 

 

일본과 대만 증시의 외국인 순매수 현황

대만 증시에서 외국인은 올 들어 주식 약 54조 원어치를 순매도했으나, 월별로는 순매수와 순매도를 반복하며 시장 상황에 따라 유연하게 대응했습니다. 일본 증시에서는 올 들어 9월 25일까지 약 77조 원어치를 순매수하며 외국인이 가장 선호하는 아시아 시장으로 부상했습니다. 이는 AI 밸류체인에 대한 기대감이 살아나면서 매수세가 다시 유입된 결과로 분석됩니다.

 

 

 

 

AI 시대, 한국 증시의 상대적 약세 원인 분석

증권가에서는 AI 발전이 고도화될수록 파운드리 중심의 대만과 장비 및 소재에 폭넓게 노출된 일본 증시가 메모리 반도체에 집중된 한국 증시보다 큰 수혜를 볼 것이라는 전망이 우세합니다. 실제로 아시아 펀드매니저 설문 결과, AI 사이클의 다음 단계에서 가장 수혜를 볼 시장으로 대만과 일본이 각각 27%, 23%를 차지한 반면 한국은 9%에 그쳤습니다.

 

 

 

 

AI 시대, 투자 전략의 변화와 한국 증시의 과제

외국인 투자자들은 AI 시대에 발맞춰 밸류체인이 넓은 일본과 대만 증시로 자금을 이동시키고 있습니다. 한국 증시는 메모리 반도체 편중에서 벗어나 AI 관련 산업 전반으로 투자 매력을 확대해야 할 필요성이 제기됩니다. 이러한 변화에 대한 면밀한 분석과 전략 수립이 중요해지고 있습니다.