고점 대비 40% 폭락한 광통신 종목, 지금이 매수 적기일까요?

광통신 종목, 고점 대비 큰 폭 하락 후 반등 시도

올해 고점 대비 평균 40% 하락했던 광통신 종목들이 주가 반등을 시도하고 있습니다. 하나증권은 실적 개선 방향성은 유지된 가운데 밸류에이션 부담이 완화되어 매수 기회가 돌아왔다고 분석했습니다. 이에 따라 밸류에이션 매력이 높아진 광 밸류체인에 대한 매수를 추천합니다.

 

 

 

 

하반기 실적 개선 및 성장 가속화 전망

1분기 실적 시즌 공급 병목 현상으로 인한 매출 성장 및 가이던스 하회는 주가 하락의 원인이었습니다. 하지만 하반기에는 인듐포스파이드(InP) 공급 병목 완화와 엔비디아 차세대 AI 칩 양산 본격화로 실적 개선 및 성장 가속화가 예상됩니다. 이에 따라 추정치 상향과 멀티플 확장이 동반될 것으로 전망됩니다.

 

 

 

 

광 밸류체인, CPO 지연 우려에도 중장기 성장성 유효

스케일업 CPO 지연 우려가 주가 하락에 영향을 미쳤으나, 광 밸류체인 전반의 디스카운트는 과도하다는 분석입니다. 플러거블 트랜시버 점유율 유지 및 광학 기업들의 중장기 성장 가시성이 높기 때문입니다. 또한, 스케일아웃·스케일어크로스 광 수요 증가와 구리 기반 스케일업 한계 부각은 오히려 광학 전환을 가속할 수 있습니다.

 

 

 

 

핵심 요약: RF머트리얼즈, 하반기 실적 개선 기대

한국투자증권은 RF머트리얼즈를 주목해야 할 종목으로 꼽았습니다. 루멘텀의 펌프레이저 출하 확대에 따른 패키지 매출 증가로 외형 성장이 나타나고 있으며, 실적 개선과 함께 글로벌 광 피어 멀티플 확장으로 주가 상승이 기대됩니다. 따라서 RF머트리얼즈의 하반기 실적 개선 가능성에 주목할 필요가 있습니다.